作者：黄生

五一假期刚到，然而有一则消息，让所有银行都睡不着了，让所有的房地产商睡不着了。这是一颗惊天巨雷，这就是中国银监会向银行等金融机构发送通知， 要求信贷资产收益权转让必须全额计提资本，同时银行理财资金不得直接或间接投资本行信贷资产收益权，并不得提供任何显性或者隐形担保。

这则消息影响太大了，也来得太及时了，也是银监会这些年做的最正确的事情，这是对过去这些年中国银行业走的歪路、邪路的一次纠正，必将对中国银行业及金融产业产生重大深远的影响，具有非常重要的意义。

1、中国银行业往往通过信贷资产收益权的转让，通过第三方通道，将信贷资产转到表外，同时让银行理财资金去购买这些收益权，使得银行信贷扩张无度而且无法监管，造成了天大的监管漏洞。

2、这些天量的信贷资产转移到表外，使得无法得到监控，导致了大量的信贷资金流入了房地产等违规领域，使得房地产泡沫涨上天，很大程度就是这些收益权转让的表外信贷导致。

3、这些信贷资产收益权转让将计提风险资本和拨备，也将计算入资本充足率，这将导致银行积极性下降，将约束这类规避监管的行为发生。

4、银行理财资金不得投资这些信贷资产收益权，将会使得无法将表内信贷转移到表外，因为不容易找到承接盘。

5、银行不得为这些信贷资产收益权提供任何显性或者隐性的担保，那么还有谁敢投资这些高风险的信贷资产？因此这也是一个重大的打击。

自从2008年后，银行打着所谓创新的旗号，疯狂的干了大量违规的行为，疯狂的将表内信贷转到表外，以逃避监管，使得中国的信贷泡沫涨上天，大量的 表外信贷以收益权转让的方式出表，并以银行理财资金承接，流向了房地产，导致中国的房地产泡沫成为古今中外有史以来最大的泡沫。

这次监管非常正确，虽然来得太晚太晚，但好过没有，这是中国信贷走向稳健，走向透明的必经之路。但是必须要防备银行出新招来规避监管，所谓上有政策，下有对策，一直是银行采取的做法。建议乱世用重典，严厉惩罚一些违规银行，刹住这股不正之风。

五一这颗巨雷，必然会使得所有的银行睡不着，必然会使得所有的房地产商睡不着，其产生的影响将会改变中国商业银行的格局，会改变房地产的现状，房地产行业将会变得非常危险，房地产泡沫将会得到极大的抑制，但是前提必须要是，这次出台的政策能得到有效的执行。

这次政策来得太晚了，2008年后，银行业通过最大的违规创新源源不断向房地产输送天量信贷资金，导致当前如此天大的泡沫，今年一季度，银行又开始 干出来匪夷所思的4万多亿的新增信贷，同时通过向表外转移了两万多亿信贷，这是会要了中国经济的老命的。我对当前中国银行业所谓的违规创新就几个字评价： 上帝欲毁灭之，必先使其疯狂。